La location n'est imposable que dans le pays ou se trouve la location. Tu dois déclarer ce revenu en Belgique (même s'il n'y est pas imposable) aussi mais tout abattement fiscal ne se fera qu'au Luxembourg.
Tu peux optimiser ton impot luxembourgeois généré par cette location. Mais plusieurs critères sont à prendre en compte (traveaux, prise de credits, meublé/non-meublé). Idealement, il faut en parler avec un fiduciaire - tu en auras pour 200€ (il faut bien dire que c'est pour du conseil, pas un montage, car le montage c'est 1000 à 3000€) - il existe aussi des services publiques mais les réponses ne seront pas aussi quali. Je te conseil vivement d'aller voir un fiduciaire luxo.